Топ-7 российских акций для инвестиций: выбор экспертов

Многие инвесторы присматриваются к российскому рынку акций. К сожалению, далеко не каждая ценная бумага может порадовать своего владельца на горизонте, скажем, в десять лет. Чтобы выяснить, какие акции стоит покупать, а какие можно пропустить, редакция BeInCrypto обратилась к эспертам.

Бывший трейдер ЦБ РФ Ренат Валеев и персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Сергей Шамин назвали семь бумаг, которые сами готовы держать на этот срок.

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-как-выбирать-акции-на-долгосрочный-период">Как выбирать акции на долгосрочный период</h2>

Ренат Валеев предлагает оценивать компании по трем признакам:

<ul class="bic-gutenberg-list wp-list list-disc ">
<li>негосударственный бизнес — у госкомпаний выше риск нерыночных решений: дивидендов «по команде», инвестпрограмм с политической логикой, регулирования тарифов, конфликтов между интересами государства и миноритариев;</li>

<li>инновационность и платформенность — интересны бизнесы, которые строят экосистему: данные, финтех, логистику, маркетплейс, софт, подписки, рекламу, инфраструктуру;</li>

<li>бытовая проверка продуктом — частный инвестор должен спросить себя, пользуется ли он сам сервисами компании и стали ли они частью его жизни.</li>
</ul>

Сергей Шамин делает ставку на компании внутреннего сектора, которые меньше подвержены санкционному давлению и спрос на продукты которых будет актуален на годы вперед.

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-топ-7-российских-акций-на-10-лет">Топ-7 российских акций на 10 лет</h2>

«Яндекс» — главный российский технологический актив и единственная бумага, попавшая в обе подборки. Ренат Валеев называет компанию пересечением долгосрочных трендов: цифровизации экономики, роста онлайн-рекламы, развития e-commerce, замещения иностранных сервисов, спроса на облака и искусственный интеллект. Сергей Шамин подчеркивает риск и потенциальную премию: компания инвестирует миллиарды в ИИ-инфраструктуру, включая собственные чипы Yandex.TPU, облака и нейросети. EBITDA «Яндекса» растет на 50% год к году, скорректированная чистая прибыль — на 70%. Для сравнения брокер приводит динамику мировых техногигантов за пять лет: Nvidia +1500%, Alphabet +370%, Amazon.com +120%.

«Сбер» — выбор Сергея Шамина и локомотив российского фондового рынка. У банка самая обширная клиентская база как физических, так и юридических лиц, статус крупнейшего государственного банка с возможной господдержкой, щедрая дивидендная политика и рентабельность капитала на уровне 22%. С 2016 года акции «Сбера» выросли на 150%, и на следующий период, по мнению брокера, можно рассчитывать на сопоставимые цифры.

Ozon — выбор Рената Валеева и ставка на изменение потребительского поведения. Сила компании не только в маркетплейсе, но и в инфраструктуре: логистике, пунктах выдачи, финтехе, рекламной монетизации, сервисах для продавцов. По словам Рената Валеева, Ozon уже прошел стадию «быстро растем и много теряем» и перешел к модели «быстро растем и улучшаем прибыльность».

«Т-Технологии» — выбор Рената Валеева. Эксперт описывает компанию как финансово-технологическую экосистему: банк, брокер, страхование, платежи, lifestyle-сервисы, инвестиции, данные, скоринг, подписки. По его оценке, «Т-Банк» — один из немногих российских бизнесов, который можно сравнивать с финтех-платформой, а не с классическим банком.

HeadHunter — выбор Рената Валеева и качественный платформенный бизнес. Согласно данным инвесторского сайта, HeadHunter позиционирует себя как HR-tech платформу №1 в России и СНГ с EBITDA margin стабильно выше 50%. Долгосрочный спрос на HR-сервисы поддерживается структурным дефицитом кадров и демографией.

Московская биржа — выбор Рената Валеева и инфраструктурная ставка на развитие российского финансового рынка. Через площадку проходят акции, облигации, валютный рынок, деривативы и денежный рынок. При росте числа частных инвесторов и объемов размещений Мосбиржа становится естественным бенефициаром.

«Полюс» — выбор Сергея Шамина, лидер по добыче золота в России и один из мировых лидеров отрасли. В 2028 году должен заработать проект «Сухой Лог», который удвоит объем добычи. EBITDA «Полюса» в 2023–2025 годах превышала 150 млрд рублей в год. Само золото Сергей Шамин рассматривает как защитный инструмент против инфляции, геополитической напряженности и девальвации валют.

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-сводка-кто-что-выбрал">Сводка: кто что выбрал</h2>

Ожидаемую доходность портфеля Ренат Валеев оценивает в 14–18% годовых в рублях на горизонте десяти лет при условии реинвестирования дивидендов. Эксперт подчеркивает: данная цифра — не гарантия, а ориентир.

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-главные-риски">Главные риски</h2>

Оба эксперта выделяют три ключевых фактора риска для долгосрочного инвестора:

<ul class="bic-gutenberg-list wp-list list-disc ">
<li>санкции — могут ухудшать бизнес-условия, ограничивать доступ к технологиям, капиталу и внешним рынкам, повышать дисконт к оценке;</li>

<li>заморозка активов — для локальных бумаг внутри российской инфраструктуры риск полной потери прав собственности ниже, чем при владении иностранными активами через западные структуры, но исключать его нельзя;</li>

<li>ликвидность и регулирование — после ухода иностранных инвесторов рынок стал менее ликвидным, а государственное вмешательство усиливается.</li>
</ul>

По словам Сергея Шамина, рассматривать «Сбер», «Яндекс» и «Полюс» к покупке имеет смысл при вере в российскую экономику, готовности к волатильности и должном инвестиционном горизонте.