Биткоин взлетел: что спровоцировало рост и каковы перспективы?

На прошлой неделе биткоин продемонстрировал внезапный скачок, преодолев отметку в $70 000 после продолжительного затишья. За три дня криптовалюта поднялась более чем на 13%, достигнув $80 000, что вызвало ликвидации шорт-позиций на сумму около $3 млрд. Согласно мнению блогера Coin22, импульсом для этого послужило решение Министерства финансов США удвоить выкуп долгосрочных облигаций через TGA, где сейчас сосредоточено около $950 млрд.

Блогер в своем новом видео объяснил, как этот механизм влияет на рынок и какие уровни могут ожидать биткоин и Ethereum в ближайшее время. TGA, являясь счетом в ФРС, используется для сбора налогов и финансирования государственных расходов. Минфин США вынужден был удвоить выкуп облигаций из-за роста их доходности, что влияет на всю финансовую систему, делая займы и инвестиции в акции менее привлекательными.

Активный выкуп облигаций увеличивает спрос и снижает их доходность: доходность 10-летних облигаций снизилась с примерно 4,74% до 4,71%, а 30-летних — с 5,28% до 5,24%. Рынок облигаций объемом около $32 трлн чувствительно реагирует на такие изменения. Если Минфин продолжит использование TGA, это увеличит ликвидность в финансовой системе, хотя решение о полном вливании средств пока не принято.

На фоне новостей об увеличении выкупа облигаций биткоин прибавил более 13% за несколько дней. Это совпало с падением доходностей облигаций и курса доллара, что спровоцировало инвесторов вновь наращивать риски. С 17 по 21 августа спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый приток в размере $1,9 млрд. Coin22 оценивает, что для достижения биткоином уровня в $90 000 потребуется устойчивый спрос на $3-5 млрд.

Биткоин, занимающий около 59% рыночной капитализации, задает тон для других криптовалют. После роста цена вернулась выше $70 000, что является средней ценой покупки для инвесторов, держащих монету менее 155 дней. Их доходность сейчас составляет около 11%, что удерживает новых покупателей от панических продаж.

Ключевыми уровнями остаются диапазоны $73 000-75 000 и $80 000, где наблюдается низкий объем торгов. В случае падения ниже $73 000, давление на цену возрастет. Coin22 предполагает, что локальные максимумы в $83 000-85 000 маловероятны без нового притока ликвидности. Для Ethereum аналогичные уровни: после роста на 29% монета торгуется около $2 500, а ключевые уровни сопротивления — $2 600-2 700.

На прошедшей неделе спотовые ETF на Ethereum зафиксировали приток в $697 млн, но его устойчивость пока вызывает сомнения. Важные события на этой неделе: индекс PCE, симпозиум в Джексон-Хоуле и выступление главы ФРС Кевина Уорша, которые могут оказать влияние на рынки.