Китайские интернет-гиганты нацелены на прибыли от ИИ через несколько лет

По прогнозам аналитиков UBS, китайские интернет-компании смогут значительно увеличить свои доходы от искусственного интеллекта в течение ближайших двух-трех лет. Основным условием для этого станет ослабление ограничений на поставки чипов и развитие инфраструктуры, сообщает South China Morning Post.

На данный момент главными бенефициарами в сфере ИИ являются поставщики оборудования и связанных с ним услуг, так как рынок сталкивается с нехваткой мощностей. Об этом заявил Кеннет Фонг, руководитель исследований китайского интернет-сектора в UBS, во время мероприятия в Шэньчжэне.

Если барьеры на поставки чипов будут сняты, интернет-платформы, обладающие значительной аудиторией, данными и каналами дистрибуции, смогут получить большую "ценовую власть". По мнению Фонга, это может вернуть китайским компаниям возможности для монетизации.

Затраты на искусственный интеллект, особенно у таких компаний как Tencent и Alibaba, резко увеличились, что вызвало обеспокоенность на рынке. Alibaba, например, увеличила капитальные затраты во втором квартале почти в три раза, до 52,8 миллиарда юаней ($7,86 миллиарда), впервые показав отрицательный свободный денежный поток в размере минус 13,8 миллиарда юаней ($2,05 миллиарда).

Компания также сообщила об оттоке свободного денежного потока на 44,7 миллиарда юаней ($6,65 миллиарда) за квартал, закончившийся в июне, что более чем в два раза превышает аналогичный показатель прошлого года. Общие квартальные расходы достигли 67,7 миллиарда юаней ($10,07 миллиарда).

UBS подчеркивает, что рынок настороженно относится к таким инвестициям на фоне замедления макроэкономической ситуации и давления на краткосрочную прибыль. Фонг отметил, что ежегодные траты китайских технологических компаний на ИИ соответствуют их денежному потоку за год-полтора.

Даже если отдача от инвестиций окажется ниже ожидаемой, эти расходы необходимы, чтобы оставаться конкурентоспособными. UBS оценил, что суммарные затраты китайских компаний на ИИ составляют примерно одну седьмую от расходов их крупных американских конкурентов.

Основной причиной такого разрыва является ограниченный доступ к передовым зарубежным чипам и меньший масштаб бизнеса. В краткосрочной перспективе это сохраняет преимущество за поставщиками "железа" и инфраструктуры.

Сильной стороной китайских компаний в сфере ИИ является их высокая эффективность затрат. Аналитик UBS Securities Сюн Вэй отметил, что стоимость обучения китайских моделей составляет менее 10% от уровня глобальных лидеров. Средняя цена API у крупных китайских моделей — менее 20% от уровня международных конкурентов.

По мнению UBS, в средне- и долгосрочной перспективе доминирование платформ с крупной аудиторией, данными и каналами распространения станет важнее объема капитальных затрат.

Напомним, что в августе Alibaba привлекла $10,2 миллиарда для развития своего ИИ-направления посредством размещения 710 миллионов новых акций.